الذهب في العصر الرقمي الجديد بعد الكورونا

نظام نقدي عالمي جديد قادم

أدت جائحة فيروس كورونا العالمي إلى تسارع عدة اتجاهات مقلقة سارية بالفعل. من بينها النمو المتسارع للديون  وزيادة الاعتماد على الحكومة وتوسيع نطاق تدخلات البنك المركزي في الأسواق والاقتصاد. يبدو الآن أصحاب البنوك المركزية مستعدين للشروع في أقوى لعبة للسلطة على الإطلاق.

يستعد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول  بالتنسيق مع البنك المركزي الأوروبي وصندوق النقد الدولي  لطرح العملات الرقمية للبنك المركزي. دعا صندوق النقد الدولي مؤخرًا إلى “لحظة بريتون وودز” جديدة لمعالجة خسارة تريليونات الدولارات في الناتج الاقتصادي العالمي بسبب فيروس كورونا.

في أعقاب الحرب العالمية الثانية ، أنشأت اتفاقية بريتون وودز الأصلية نظامًا نقديًا عالميًا مع الدولار الأمريكي كعملة احتياطية. والأهم من ذلك كان من المقرر ربط الدولار بسعر الذهب . يمكن للحكومات الأجنبية والبنوك المركزية أيضًا استرداد احتياطياتها من الدولار بالذهب ، وقد بدأوا جديا بفعل ذلك في الستينيات وأوائل السبعينيات.

في عام 1971 : أغلق الرئيس ريتشارد نيكسون صمام الذهب ، مما أدى بشكل فعال إلى نظام نقدي عالمي جديد قائم فقط على الإيمان الكامل للولايات المتحدة وائتمانها. وبعد بضع سنوات حدثت أزمة كبيرة اثر ذلك. رداً على ذلك ، اتخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي خطوة قاضية برفع أسعار الفوائد للدفاع عن خسارة بنك الاحتياطي الفيدرالي وترويض الأسعار المرتفعة.

مرورا بعام 2020 ، وقد تولى بنك الاحتياطي الفيدرالي لنفسه تفويضات سياسية جديدة تمثل مقدمة لنظام نقدي جديد. لكن أصحاب النقود لا يفكرون في العودة إلى المال السليم. بدلاً من ذلك ، فهم يخططون لمزيد من الديون ومزيد من التضخم واختيار الرابحين والخاسرين في الاقتصاد.

أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل غير رسمي تفويضه القانوني المزدوج المتمثل في التوظيف الكامل واستقرار الأسعار من الواجهة. وهي تمنح نفسها الآن تفويضًا غير محدود بضخ الأموال فيما تراه مناسبًا – بما في ذلك صناديق السندات المتداولة في البورصة الغير المرغوب فيها مؤخرا- .

بدلاً من السعي وراء أسعار مستقرة ، يشرع بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن صراحة في حملة لزيادة التضخم بهدف تحقيق زيادات سنوية في مستوى الأسعار تتجاوز 2٪ لفترة غير محددة. يمكن أن يكون الأمر الرسمي غير المحدود للاحتياطي الفيدرالي هي “Fedcoin” – وهي عملة رقمية للبنك المركزي-.

في وقت سابق من هذا الشهر ، شارك رئيس مجلس الإدارة باول في لجنة صندوق النقد الدولي للمدفوعات الدولية والعملات الرقمية. كما روج لأنظمة المدفوعات الإلكترونية وأثار إمكانية دمجها في نظام العملة الرقمية للبنك المركزي. كما رفض باول حتى الآن الموافقة الصريحة على تحرك نحو نظام غير نقدي بالكامل تتصدره دول من بينها الصين والسويد. لكنه يشارك في الأجندة العالمية الأكبر لتوسيع دور السياسة النقدية في تشكيل النتائج الاقتصادية والاجتماعية.

ترى المديرة العامة لصندوق النقد الدولي كريستالينا جورجيفا أن الأدوات النقدية الموسعة تستهدف كل قضية تحت الشمس: “سيكون لدينا فرصة لمعالجة بعض المشاكل المستمرة – انخفاض الإنتاجية ، والنمو البطيء ، وعدم المساواة المرتفعة ، وأزمة المناخ التي تلوح في الأفق . يمكننا أن نفعل ما هو أفضل من البناء دعم عالم ما قبل الجائحة – يمكننا أن نبني للمستقبل نحو عالم أكثر مرونة واستقامة وشمولية “.

يتعرض صندوق النقد الدولي لضغوط من قبل نشطاء الديون لبيع بعض احتياطياته من الذهب لتغطية المدفوعات المستحقة على بعض أفقر دول العالم. سيصدر صندوق النقد الدولي وحدات العملة الزائفة المعروفة باسم حقوق السحب الخاصة (SDRs) لإلغاء ديون البلدان الفقيرة.

في عالم نمت فيه ميزانيات البنوك المركزية بأكثر من 7 تريليونات دولار ، ليس غريبا أن يرغب الجميع في الحصول على قطعة من الكعكة “استغلال الموقف” وأن الكثيرين يرون الآن أن الذهب يمكن الاستغناء عنه.

هل الذهب مجرد بقايا بربرية في هذا العالم الرقمي الجديد الشجاع ؟ إذا كان الأمر كذلك لكان قد انهار سعره هذا العام وسط كل عمليات طرح البنك المركزي الجديدة ، بدلاً من الارتفاع إلى أعلى مستوى.

قد تكون المعادن الثمينة هي الحصن النهائي ضد النظام النقدي العالمي الجديد.

وفي حالة قيام البنك المركزي الأمريكي بإطلاق دولار رقمي وتخصيص محفظة افتراضية لكل أمريكي ، فلن يكون هناك مفر من قرارات السياسة النقدية المعاكسة باستثناء الخروج من العملات الورقية بالكامل.

بموجب العملة الرقمية للبنك المركزي يمكن للسلطات فرض أسعار فائدة سلبية على جميع مقتنيات وحدات العملة. يمكنهم القيام بذلك دون الحاجة إلى حمل أي شخص على شراء سندات ذات عائد سلبي أو إيداع الأموال في حسابات مصرفية ذات عوائد سلبية.

في ظل العملة الرقمية للبنك المركزي ، يمكن للائتمانات والخصومات المباشرة أن تحل محل الشيكات والضرائب. ستكون الأداة التي يمكن من خلالها تنفيذ النظرية النقدية الحديثة بالكامل حيث يصبح البنك المركزي جامعًا للضرائب وممولًا لجميع العمليات الحكومية. إذا لم يكن خفض قيمة العملة من خلال ضريبة التضخم كافيًا ، يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أيضًا أن يلصق حاملي الدولار بضريبة مباشرة في شكل أسعار فوائد سلبية. بمجرد التخلص التدريجي من الأوراق النقدية ، لن يكون الاحتفاظ بالنقود نفسها وسيلة للأفراد للهروب من المعدلات السلبية. ستكون بوابات الهروب الوحيدة هي العملات الرقمية البديلة المتقلبة (مثل ال Bitcoin) أو الذهب والفضة.

بموجب النظام النقدي حيث يمكن إنشاء الأرقام الإلكترونية التي تمثل العملة من الهواء وبكميات غير محدودة ، فإن أفضل حصن هو العكس – الثروة الملموسة النادرة التي لا يمكن تتبعها و يتم الاحتفاظ بها خارج الشبكة المالية.

أضف تعليق