إعدادات المستثمرين لعصر صعود وسيطرة الذهب

بينما تضرب موجة أخرى من الكورونا أمريكا ، يلتمس المستثمرون في سوق الأسهم في البلاد الحكومة والبنك المركزي لمزيد من المساعدات والتحفيزات.

” تعتقد أسواق ويل أن البنوك المركزية يمكن ببساطة أن تفصل من الأساسيات لجولة أخرى؟ يعتمد كل هذا على حسب الوضع الموجود فالأمر كله يتعلق بالتمويل السلوكي في الوقت الحالي “. كما يقول محمد العريان – رئيس جامعة الملكة (في كامبريدج) وكبير مستشاري الاستثمار لشركة أليانز (الشركة الأم لشركة بيمكو) .

يلخص محمد العريان الوضع بشكل جيد. الأمر كله يتعلق بالتكييف ودراسات السلوك في سوق الاقتصاد.

– لسوء الحظ ، أصبحت سوق الأسهم الأمريكية بمثابة اقتصاد مزيف لأمريكا. بدأ هذا الموضوع في عام 2008 وازداد منذ ذلك الحين. وتوجد زيادة تمثل تحذير للوضع السئ على رسم بياني داو الأسبوعي. من الواضح أن السوق خارج عن السيطرة ومن الناحيتين الأساسية والفنية. والشئ الذي يربطها معًا هو الديون وطباعة الأموال والدعاية. يمكن أن تستمر هذه اللعبة الاشتراكية المثيرة للاشمئزاز ، لكن الهبوط قد انتهى وبدأ تضخم عصر الركود.

مخطط تي بوند. يدير بنك الاحتياطي الفيدرالي برنامجًا يسمى “رفاهية أسعار الفوائد للاشتراكيين في الحكومة وسوق الأسهم” منذ عام 2008 أو بمعنى أصح منذ عام 2000.

يشبه سوق السندات الحكومية الأمريكية بطاقة ائتمان عملاقة. وللأسف أصبح الحد الأقصى للدين الوطني هو الحد الأدنى.

فما الذي تغير الآن مقارنة بالسنوات القليلة الماضية؟ حسنًا ، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي إبقاء أسعار الفوائد منخفضة ومنع أسعار سندات الخزانة من الانهيار ، وذلك ببساطة عن طريق الاستمرار في طباعة النقود وشراء السندات بها.

لم يتغير ذلك ، لكن السياسة المالية أصبحت الآن يلعب ب “التحفيز”. حيث بدأت حكومة الولايات المتحدة في تحويل الأموال التي تم اقتراضها وطباعتها ليس فقط إلى نفسها وإلى سوق الأوراق المالية  ولكن أيضًا إلى السوق الرئيسي بكندا.

سيؤدي ذلك إلى الضغط على أسعار فوائد البنوك. سيضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى شراء المزيد من السندات وإلا سترتفع أسعار الفائدة. كان تضخم سوق الأسهم والسندات والمشتقات خارج البورصة هو الموضوع السائد منذ عام 2008 ، وسيتغير ذلك في عام 2021 إلى تضخم السوق الرئيسي للأموال.

يعني تدفق الأموال إلى السوق الرئيسي أن التضخم سيرتفع حتى لو رفع الاحتياطي الفيدرالي المعدلات بشكل بسيط ، ومن المحتمل أن يرتفع بشكل كبير إذا أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفوائد منخفضة.

لسوء الحظ ، استمر نمط التصاعد والهبوط الذي سلط الضوء عند أعلى مستويات شهر يوليو في التطور كما هو متوقع. من الواضح أنه حتى مع موضوع التضخم الناشئ ، يحتاج مستثمرو أسهم السبائك والتعدين إلى التحلي بالصبر.

خلاصة القول: لن يلتزم أصحاب الأموال المؤسسية بأموال كبيرة الحجم في أسهم التعدين حتى يصبح التضخم واضحا أمامهم. حتى توقعات التضخم الصادم من المستثمرين الأسطوريين مثل بول تيودور ليست جيدة بما يكفي حيث يحتاج أصحاب الأموال إلى رؤية هذا التضخم والذي لم يعد موجودًا بعد.

على صعيد الأخبار السارة ، تظهر الأسهم القيمة علامات على القاع مقابل الأسهم النامية ، ويمكن أن يرى عمال المناجم تدفق بعض رأس المال -وإن كان بسيطا-  إذا بدأت قيمة الأسهم في الارتفاع.لكن لسوء الحظ فإن الشراء المرتبط بالقيمة لعمال المناجم من المرجح أن يخفف من ردود الفعل أكثر من خلق نوع من الصعود والهبوط الذي يتذكره مستثمرين الذهب الاحتياطي من السبعينيات. التضخم سيفعل ذلك ، وسيأتي عاجلا أم اجلا!

الرسم البياني اليومي GDX. يمكن القول أن رد الفعل من أعلى مستوياته في الصيف قد ظهر بقدر وحدتين أسفل والوحدة الثالثة تقترب.

مخطط الذهب الأسبوعي الرئيسي. وبعد مسيرة كبيرة ، ردود الفعل طبيعية. أثناء التطور تقوم المتوسطات المتحركة  بالاشارات الضوئية وسلسلة العشوائيات 14.5.5 كذلك.

لا ينبغي أن يسبب التراجع إلى 1788 دولارًا الكثير من الضغط في الاستثمار. لسوء الحظ ، لا يوجد ارتفاع مثل ارتفاع سوق الذهب ، وغالبًا ما يتخذ المستثمرون الهواة مواقف عند ارتفاع كبير أو انخفاض صغير أكبر من أن يتعاملوا معه بطريقة صحيحة.

إذا كان هذا هو الحال ، فلا ضرر في تقليل الأوضاع لمستويات “وضع النوم الليلي” . النوم ​​كالأطفال لذا فأنا مشتري خفيف هنا ، لكن ليس كل شخص يتعامل مع هذا الوضع. يجب على كل مستثمر التأكد من أن موقعه قوي ، وليس فقط توقعات الأسعار الخاصة به.

هناك قاعدة جيدة تتمثل في أن انخفاض سعر سبائك الذهب بنسبة 20٪ ، وانخفاض سعر الفضة بنسبة 30٪ ، وانخفاض أسعار أسهم التعدين بنسبة 40٪ لا ينبغي أن يسبب ضائقة كبيرة للمستثمر الهاوي.

في حالة حدوث هذا الضغط يجب مقاطعة تلك الأوضاع. هذا يرجع أساسًا إلى أن هذا ليس سوقًا صاعدًا للذهب ؛ إنه عصر السيطرة الذهبي. فتحديد الواقع المناسب أمر بالغ الأهمية  إذا أراد المستثمرون تحقيق كل المجد المتاح!